МОДЕЛЬ «ЛИКВИДНОЙ ЛОВУШКИ» КАК РЕЗУЛЬТАТ ГИБРИДНОГО ВОЗДЕЙСТВИЯ НА КИБЕР-СОЦИАЛЬНЫЕ СИСТЕМЫ КРИПТОВАЛЮТНЫХ БИРЖ
Ключевые слова:
криптовалютная биржа (КВБ), ликвидность, набег на банк, WPA-атака, запаздывание обратной связи, социальная паника, математическое моделирование, кибер-физические системыАннотация
В статье исследована уязвимость централизованных криптовалютных бирж (КВБ) к атакам класса Withdrawal Pressure Attacks (WPA) в условиях нисходящего рыночного тренда. В отличие от типовых кибератак, сопряженных со взломом КВБ, WPA эксплуатируют архитектурные особенности разделения резервов на «горячие» и «холодные» хранилища, оставаясь невидимой для существующих систем обнаружения вторжений. В статье предложена обобщенная математическая модель в виде системы функционально-дифференциальных уравнений с запаздыванием, связывающая изменение ликвидности КВБ с индексом социальной паники пользователей. В ходе вычислительного эксперимента на базе сценария резкой коррекции рынка продемонстрировано, что критическое значение временного лага ребалансировки активов приведет к потере устойчивости системы и ее переходу в состояние «ликвидной ловушки». Результаты фазового анализа подтвердили наличие пороговых эффектов, при которых биржа теряет платежеспособность под давлением индуцированного информационного шока.
Библиографические ссылки
Diamond, D. W., & Dybvig, P. H. (1983). Bank runs, deposit insurance, and liquidity. Journal of Political Economy, 91(3), 401-419.
Bitcoin falls to lowest level since Trump took office. Электронный ресурс. Ссылка - https://www.bbc.com/news/articles/cy09x24q0pro
Garratt, R., & van Oordt, M. R. (2020). To fear or not to fear: Digital currency runs. Bank of Canada Staff Working Paper.
Xia, P., Wang, H., Zhang, B., Ji, R., Gao, B., Wu, L., ... & Xu, G. (2020). Characterizing cryptocurrency exchange scams. Computers & Security, 98, 101993.
Moore, T., & Christin, N. (2013). Beware the middleman: Empirical analysis of Bitcoin-exchange risk. Financial Cryptography and Data Security, 25-40.
Simpson, D. J. W., & Meiss, J. D. (2007). Andronov–Hopf bifurcations in planar, piecewise-smooth, continuous flows. Physics Letters A, 371(3), 213-220.
Skeie, D. R. (2021). Digital currency runs. WBS Finance Group Research Paper.
Engert, W., & Fung, B. S. C. (2017). Central bank digital currency: Motivations and implications (No. 2017-16). Bank of Canada Staff Discussion Paper.
Bouri, E., et al. (2023). The FTX collapse: Contagion and systemic risk in cryptocurrency markets. Finance Research Letters, 52, 103-118.
Truby, J., Brown, R., & Dahdal, A. (2023). Banking on the Blockchain: The Collapse of FTX and the Future of Crypto Regulation. Law and Financial Markets Review.
Griffin, J. M., & Shams, A. (2020). Is Bitcoin really untethered? The Journal of Finance, 75(4), 1913-1964.
Das, P., et al. (2019). The exact security of BIP32 wallets. Proceedings of the 2019 ACM SIGSAC Conference on Computer and Communications Security, 163-178.
Eskandari, S., Clark, J., & Barrera, D. (2018). SoK: Transparent dishonesty: the case of on-chain high-yield investment programs. Workshop on the Economics of Information Security (WEIS).
Li, X., & Wang, C. A. (2017). The technology and economic determinants of cryptocurrency exchange rates: The case of Bitcoin. Decision Support Systems, 95, 49-60.
Baur, D. G., & Dimpfl, T. (2021). The volatility of Bitcoin and its role as an asset class. Finance Research Letters, 41, 101-115.
Kahn, C. M., Rivadeneyra, F., & Wong, T. N. (2021). Should the central bank issue e-money? Journal of Economic Dynamics and Control, 132, 104-124.
Опубликован
Как цитировать
Выпуск
Раздел
Категории
Лицензия
Copyright (c) 2026 Айжан Адильбекова, Валерий Лахно, Кульжан Тогжанова, Жулдыз Алимсеитова, Динара Уйпалакова
Это произведение доступно по лицензии Creative Commons «Attribution-NonCommercial-NoDerivatives» («Атрибуция — Некоммерческое использование — Без производных произведений») 4.0 Всемирная.
